Статья Виктора Луна (V?ctor Manuel Isidro Luna) «Банк БРИКС: возможности и ограничения» (BRICS’ bank: possibilities and constraints), опубликованная в журнале «Econom?a Informa», посвящена роли Нового банка развития БРИКС. Главной целью статьи является выявление возможности нового финансового института способствовать экономического росту БРИКС.

В рамках своего исследования автор приводит сравнительную характеристику стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) и стран «Большой семерки» (G7) и приходит к выводу, что с 1989 года роль первой группы в мировой экономике увеличивается, в то время как второй уменьшается. Так, например, за последние 21 год доля стран БРИКС в общих мировых резервах  увеличилась в десять раз, достигнув отметки 40,9% в 2011 году. В это время доля стран G7 снизилась с 43,2% до 15,4%. Безусловно, Китай значительно опережает другие страны БРИКС и обладает 73% всех международных резервов этой группировки (или 30% от мировых) Аналогичная тенденция, хоть и не настолько резко выраженная, наблюдается в распределении мирового ВВП.

Автор выделяет три этапа в становлении банков развития. В начале 19 века в Европе были широко распространены «инвестиционные банки», инвестирующие преимущественно в отрасли тяжелой промышленности и строительство дорог, каналов. Основными характеристиками банков этого (первого) этапа была нацеленность на получение прибыли, частное владение и признание рынка в качестве института, способствующего росту экономики. В рамках второго исторического периода (начиная с Великой депрессии  и до начала 1980 г.) банки рассматривались в качестве локомотивов процесса индустриализации в развивающихся странах для увеличения темпов роста и развития. Банки находились в собственности государства, которое  воспринималось как институт, способный стимулировать рост экономики. Третий этап связан с неолиберализмом: банки развития позволяют решить проблему несовершенства рынка на рынках капитала. В данном случае они фокусируются на более узких целях, таких как международная торговля и развитие малого и среднего предпринимательства. Банки на этом этапе находятся в государственной собственности, однако рынок является институтом для продвижения роста. Автор в рамках своего исследования под банками развития понимает именно институты, которые соответствуют критериям второго этапа.

В заключение Виктор Луна выделяет ряд факторов, которые могут ограничить или повлиять на деятельность Нового банка развития. Во-первых,  речь идёт о конкуренции со стороны других банков развития, большинство из которых являются наиболее опытными. Во-вторых, банк может стать инструментом доминирования одних стран над другими и финансирования отраслей, не являющихся ключевыми для экономики, или функционировать адекватно только в определенные исторические периоды  (при наличии специфических исторических, социальных и экономических условий). В-третьих, среди стран БРИКС только Китай и Россия с макроэкономической точки зрения могут финансировать другие страны, так как только у них наблюдается положительное сальдо счета текущих операций. Таким образом, в случае преодоления ключевых барьеров, в первую очередь факторов второй группы, Новый банк развития может рассматриваться в качестве желаемого и успешного средства для перераспределения капитала из богатых развитых стран в развивающиеся, тем самым способствуя их экономическому росту.

 

 

Источник: V?ctor Manuel Isidro Luna. BRICS’ bank: possibilities and constraints // Econom?a Informa, 2016. (Vol. 398), pp. 3–22, DOI: 10.1016/j.ecin.2016.04.002. 

http://www.elsevier.es/en-revista-economia-informa-114-articulo-brics-bank-possibilities-constraints-S0185084916300020

DOI: 10.1016/j.ecin.2016.04.002.